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从“谁在充值”到“钱从哪里来”：交易所风控升级背后的链上资金来源审查逻辑
查找币:余老师
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学术研究
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2026-09-08 17:00
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链上取证分析 | Web3 风险核验 | Web3 事件响应
以合法授权、证据保全、隐私保护和可复核流程为前提，不要求用户在线提交敏感凭证或非公开材料。
近期，OKX CEO 针对社区反馈的“博彩平台资金直接提入交易所触发充值审核”事件作出公开回应。根据其披露的信息，**来自高风险地址的充值行为将触发更严格的反洗钱（AML）审查流程**，审查周期视具体情况可能长达 15 天或更久，期间账户部分功能与资金操作或将受限；对于确认涉及高风险或非法活动的账户，平台保留终止服务的权利。
值得关注的是，OKX 同步点名提示：通过 **Telegram 群组担保交易、汇旺及其变体渠道** 获取的资金，存在较高的来源风险。
这释放了一个明确信号——中心化交易所（CEX）及各类加密资产服务商（VASP）的风险识别逻辑，正从“账户层”前移至“资金进入业务体系之前”。**用户完成 KYC 并不意味着其入金天然可信；地址未命中黑名单也不代表不存在风险暴露。**
### 博彩资金为何触发严格风控？
博彩平台并不等同于非法资金池，但在 FATF（金融行动特别工作组）的风险为本框架中，赌场及网络博彩长期被列为高关注场景。早在 2008 年，FATF 便发布针对赌场行业的指引，指出该行业存在**现金密集、监管覆盖不足、VIP/中介管理薄弱、网络博彩识别缺位**等系统性风险。
联合国毒品和犯罪问题办公室（UNODC）的研究进一步揭示：东亚与东南亚地区的赌场、博彩中介与加密货币已构成地下银行、洗钱及网络诈骗基础设施的关键拼图。典型的洗钱路径包括：
1. 犯罪资金注入博彩账户
2. 通过小额投注、内部转账等操作制造交易记录
3. 以“博彩盈利”名义提取资金，形成合法外观
对于充值用户而言，其主观认知可能是“我只是将自有资金转入交易所”，但风控系统需要拆解的问题远比这复杂：
| 分析维度 | 风控含义 |
|---|---|
| 上游资金是否源自已知博彩/赌场/体育投注实体 | 评估上游业务固有风险等级 |
| 资金是否关联诈骗、盗币、制裁或地下钱庄网络 | 识别叠加风险场景 |
| 资金进入博彩平台前后的路径是否异常 | 判断是否存在混同、拆分或过渡行为 |
| 风险资金占当前充值的比例 | 区分实质性风险暴露与低比例间接接触 |
| 风险是否持续发生 | 决定一次性复核或持续监控策略 |
核心逻辑在于：**接收资金的机构，将不可避免地承接上游资金流转过程中累积的风险因子。**
### 难点：高风险网络的动态迁移
OKX 点名“汇旺及其变种”，恰好揭示了链上风控面临的核心挑战——**风险网络并非静态名单，而是具备高度迁移与自适应能力的动态系统**。当一个担保平台或资金渠道被识别、封禁后，运营者通常会在短期内完成以下一项或多项动作：
- 更换品牌名称
- 迁移至新的 Telegram 群组或通信渠道
- 替换收付款地址
- 变更运营主体
- 将资金路径整体迁移至新平台
基于查找币安全团队八年链上数据挖掘、威胁情报积累与安全攻防研究，**查找币追踪系统**已识别并标记数十种汇旺担保关联变体，包括但不限于：土豆担保、七天担保、福利来担保、金贝担保、新币担保等。同时，系统已覆盖 BC.Game、Stake、Rollbit、BetFury、GoFun 娱乐城、優塔 UTown 等上百个博彩及体育投注平台的出入金地址与资金路径。
### 从黑名单筛查到风险穿透：AML/KYT 的进化路径
传统 AML/KYT 流程通常以黑名单筛查为起点——检查目标地址是否命中制裁名单、盗币事件、暗网市场、混币器或其他已知风险标签。此类筛查固然必要，但在稳定币普及、非托管钱包爆发、P2P/OTC 交易活跃、跨链桥与 DEX 深度发展的当下，**仅依赖单地址检查或直接交易关系已无法完整解释资金风险图谱**。
实际风控场景中存在的典型盲区包括：
- **只看最后一个充值地址** → 无法追溯最初的风险源头
- **仅追踪一跳直接交易** → 难以识别风险资金经多个中间节点的传播路径
- **忽略金额、占比与路径衰减** → 仅凭“曾接触风险资金”即判定高风险，极易造成误报与正常用户误伤
因此，一套有效的链上资金来源审查机制至少需要回答四个递进问题：
1. **地址自身是否存在风险？**
2. **是否存在直接或间接的风险暴露？**
3. **风险资金的具体流入路径是什么？**
4. **该风险是否仍在持续演进？**
针对高风险资金充值、P2P 转账、OTC 出入金及跨链资金流转等典型场景，**查找币追踪系统**提供从地址筛查、风险暴露分析、资金路径追踪到持续监控的全链路 AML/KYT 能力。
### 核心竞争力：在真实业务中回答关键问题
当行业竞争维度从“是否部署 KYT”转向“能否有效运转 KYT”，机构需要具备的核心能力是精准回答以下问题：
- 资金究竟源自何处？
- 资金流经了哪些实体与中间地址？
- 风险属于直接关联，还是经由多跳路径的间接暴露？
- 风险资金在当前交易中的金额与占比是多少？
- 风险是否仍在持续？是否需要触发增强型尽职调查（EDD）、人工复核、交易限制或提交可疑交易报告？
依托八年来在链上安全与威胁情报领域的持续深耕，**查找币追踪系统**已服务超过 500 家机构客户，涵盖加密货币交易平台、加密基金、DeFi 协议、跨链桥、跨境支付机构等。该系统亦曾荣获香港资讯及通讯科技奖（HKICT Awards）金融科技类（RegTech: Regulatory and Risk Management）金奖。
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**本文由查找币安全团队整理发布**
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