香港将于1月1日全面实施基于巴塞尔委员会加密监管标准的银行资本金新规

查找币:余老师 | 行业资讯 | 2025-12-29 04:03 | 8 次浏览 | 0 条回复

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香港即将在2026年1月1日全面实施基于巴塞尔委员会加密监管标准的银行资本金新规。这一举措是香港作为国际金融中心的重要监管里程碑，也标志着加密资产将被纳入传统金融监管框架的系统性推进。巴塞尔委员会对加密资产的广泛定义和技术包容性，不仅包括主流加密货币如比特币和以太坊，还涵盖了稳定币和RWA（现实世界资产）等新兴形态。这表明监管机构正在努力从根本上统一对数字价值表现形式的风险认知。 ## 巴塞尔委员会的渐进监管思路巴塞尔委员会历来以渐进且审慎的方式对加密资产进行监管。早在2021年，委员会就建议将比特币列为最高风险类别，并设定1250%的风险权重，要求银行为持有这类资产准备足额资本以覆盖潜在损失。这种保守立场并非对技术的否定，而是出于对银行体系稳健性和金融系统安全的传统监管念头。在2023年，委员会再次明确指出无担保的加密资产将适用最严格的资本要求，并于2025年1月开始生效。香港在2026年的实施可以看作对这一全球标准有序承接的体现。 ## 分类监管思想的兴起巴塞尔框架将加密资产进行分类，如区分稳定币和高风险资产，这意味着监管不再采取一刀切的方式，而是尝试根据资产的经济实质和风险特征进行差异化处理。这种分类监管思想与欧盟MiCA框架、美国GENIUS及CLARITY法案的逻辑一脉相承，都在寻找创新与风险之间的平衡点。 ## 香港的举措与全球趋势香港此举是全球监管趋势的一部分。近年来，美国、欧盟等主要经济体在加密监管方面的立法和政策制定加速推进。例如，美国在2025年通过多项法案为稳定币和市场结构提供了明确规则，欧盟MiCA框架更是全面覆盖加密资产的发行与交易。这种监管明确化为传统金融机构进入加密市场扫清了障碍，如花旗、摩根大通等银行开始评估或推出稳定币业务，对冲基金也逐步增加数字资产配置。 ## 挑战与机遇并存监管的介入意味着加密行业将与传统金融体系更深度地联系在一起，这将带来更高的合规成本和更复杂的风险管理系统要求。对银行而言，持有加密资产不再仅是技术或投资问题，还涉及资本管理、风险控制和监管报备等诸多挑战。然而，这种整合有望推动加密资产从边缘走向主流，成为机构资产配置中可计量、可管理的一部分。 ## 展望未来香港新规的实施是金融监管演化中的必然步骤，不仅是对国际标准的响应，也是对本地金融体系稳定的保障。未来，随着更多司法管辖区跟进巴塞尔标准，加密资产的全球监管协调性将进一步增强，为行业带来更统一的规则环境，同时也考验各国在监管落地时的灵活性与适应性。本文由查找币安全团队整理发布

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