「800万美元做多11款山寨」巨鲸总浮盈已超148万美元

查找币:余老师 | 行业资讯 | 2026-01-02 03:00 | 6 次浏览 | 0 条回复

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从查找币安全团队的专业视角来看，这则消息揭示了一名高净值交易者在衍生品平台上采取的高风险、高杠杆操作策略。据悉，该巨鲸利用800万USDC作为保证金，在同一时间段内建立了11种不同山寨币的多头头寸，并同时加大了20倍杠杆的比特币多单。这种策略体现了其典型的“一篮子山寨币+核心资产杠杆”复合对冲交易思路。这种操作并非简单的单向看涨，更可能是基于波动率套利或板块轮动的策略。通过分散投资于多个山寨币，交易者实际上是在做多整个市场的Beta值，同时利用高杠杆比特币头寸放大比特币上涨所带来的收益。截至目前，其总浮盈已达148万美元，然而内部盈亏分布不均，IP多单盈利64万美元，而VVV亏损3万美元，这表明其投资组合内部存在明显的对冲或波动率差异，盈亏结果高度依赖于各币种的表现而非整体市场走势。根据时间序列显示，该地址并非首次进行类似操作。早在2025年，该巨鲸曾通过大额山寨币做空实现了901万美元的盈利，后续又多次进行多空切换和保证金追加。这表明该交易者具备明显的趋势追踪和反转交易能力，能够根据市场行情灵活调整多空方向，并善于利用Hyperliquid等永续合约平台进行高杠杆操作。值得关注的是，该交易者频繁使用20-40倍的高杠杆，这在极端行情下很容易引发清算风险。例如，另一巨鲸James Wynn曾因高杠杆多单而出现浮亏，甚至被迫追加保证金以降低清算价格。而在比特币仓位规模达806万美元的情况下，该交易者仅浮盈6.5万美元，收益率相对较低，可能意味着其开仓时间较短或比特币波动较小。从市场层面看，这类巨鲸行为通常具有信号意义。其大额多头头寸可能表明其对山寨币板块的短期看涨情绪，但也可能仅仅是短期波动率交易。需要注意的是，这类高杠杆操作在市场反转时可能引发连锁清算，正如之前有报道提到的“CZ对手盘”巨鲸浮亏3700万美元的案例所示。综上所述，该交易者展现了专业的风险管理能力和市场判断力，但其策略依然依赖于高杠杆和短期市场波动，属于典型的高风险机构级交易行为。普通投资者不宜盲目模仿，而应更注重仓位管理和风险控制。 **本文由查找币安全团队整理发布**

「800万美元做多11款山寨」巨鲸总浮盈已超148万美元

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